Index jagar bakifrån...

Så här in på årets sista månad kan det konstateras att det varit snett nedåt sedan September! Jag gjorde ett rejält skutt uppåt under sommaren och låg då rejält före index. Nu jagar index sakta ikapp mig bakifrån och ligger i skrivande stund några tiondelar före. Ska portföljen lyckas hålla undan?

Hösten har väl präglats av diverse mer eller mindre pålästa transaktioner. Detta tillsammans med sanslöst mycket jobb har gjort att jag missat en hel del in- eller utgångar! Dessutom har jag inte tagit mig en enda liten cm längre avseende att sälja förluster...

Sedan förra inlägget så har Serneke hänt! Hade jag varit vaken så hade jag kommit ur första handelsdagen, men istället sitter jag nu med en surdeg som förmodligen kommer att sjunka när Carnegie slutar stödköpa. Den tynger främst Nordnet-portföljen. Gjorde dessutom en exit i Mr Green på månadshögsta för att sedan köpa in den 4 kr billigare igen. Starbucks lämnade utdelning och har förutom de sista dagarna gjort en bra resa under månaden, men från låga nivåer. Funderar dock på att sälja av eftersom hela vinsten just nu ligger i valutaeffekter!

En del av portföljen ligger i en vanlig aktiedepå och jag funderar nu mest på vilken av mina surdegar ska säljas av för att kvitta på reavinster. Endomines eller Enzymatica...

Tyvärr har hösten präglats av att jag sitter i företag som inte nått upp till förväntningarna. Jag har inte köpt mer, men sitter lugnt i båten. Jag tror trots allt på dem, men visst måste man börja fundera på det underliggande. Däremot så är ett företag som Opus en gåta! Visst, kan förtroendet för ledningen diskuteras, men när man faller flera kronor på nyheten om förslag på förändrade besiktningsintervaller och sen inte rör sig något uppåt på nyheten om att förslaget blivit nedröstat då måste man fundera...

Over and out! Snart jul och summering av året! "Go portföljen, go!"

En dag i ekorrhjulet!

Jag läser många ekonomibloggar. De som intresserar mig mest är de som handlar om ekonomisk frihet och att kunna bestämma själv. Jag får mycket inspiration, men förvånar mig också över de flesta oförmåga att se att deras väg inte behöver vara allas väg.

Jag har förmånen att ha ett väldigt kul och intressant jobb som ger mig mycket energi. I omgångar är det förstås jobbigt, men i synnerhet i kombination med livsbalansen. Det är tufft att få ihop jobb, familj, fritidsaktiviter när vardagen pockar på. Kombinerar man med VAB, läxor, tjänsteresor, övertid samt en nästan obefintlig backup (läs mor- eller farföräldrar) så är det helt klart ansträngt. Jag kan välja att byta jobb, tjäna mindre och kanske få bättre koll på livsbalansen. Skulle det göra mig gladare? Troligtvis inte, då energiinputen från jobbet skulle vara mindre. Vi har god kontroll på vår ekonomi och köper inget (förutom boende) på lån. Vi har en rejäl buffert och ett gott kassaflöde, däremot inga höga siffror på sparkvoten. Jag önskar att jag kunde spara mer, men mycket av det tillgängliga kapitalet plöjs ner som investeringar i boende eller familj (och för oss innebär det fritidshus och utflykter i närområdet).

Så för vår del är ekorrhjulet jobbigt, men också ett val att vara i. Det tål dock att fundera rejält över hur mycket val det egentligen är och hur lätt det är att bryta vanor. Min ventil är att spendera tid med aktierna. Inte för att jag är framgångsrik, utan för att det är kul! Min fru är hooked på eko- och giftfri-trenden. Jag har blivit smittad, för vår konsumtion är i princip obefintlig. Däremot, när vi köper något så är det ofta dyrt och välmedvetet! Vi mår bra med våra intressen!

Portföljmässigt så har det varit si och så de sista veckorna. Det känns som jag har fått kämpa för att hålla mig på positiv mark! Novo har parkerat på låg nivå och mår nog bättre av Trump än Clinton. Jag är lång, med ogillar röda siffror i portföljen. Fingerprint är den lottsedeln som det är. Baserat på kassaflöde och resultat tycker jag den borde stå högre! Opus har varit volatil och vi får se vad som händer framöver. Efter säljrekar från DI på både Paradox och Starbreeze köpte jag båda. Paradox gav snabb avkastning och jag har lämnat den korta positionen. Starbreeze ligger och väntar på rapport! H&M gav äntligen lite positiva tecken! Skönt då jag funderade på att sälja av! Jag gick med i Tele2's emission, så än mer fast i träsket. Overseas så släppte jag Dream Office REIT. Även och jag sålde aningen för tidigt tror jag att fastigheter får en dipp snart. I amerikat så har Starbucks tagit sig framåt, inte minst beroende på valutakursen! En liten utdelning är snart på väg också! Slutligen klev MrGreen framåt på listbyte. Funderar nu närmast på om jag ska teckna Serneke eller inte!

I swingportföljerna har det varit stiltje i DeGiro-portföljen. Här håller Fingerprint mig fortfarande låst! I Nordnet-portföljen har det tuggat på med något enstaka avslut. Alfa lämnades och jag har varit in och ut i Resurs. Är just nu likvid och funderar på Serneke även här!

Rapportångest!

Ännu en börsvecka passerad och det var för mig ingen munter tillvaro! Novo Nordisk, Fingerprint och Mr Green kom alla in med dåliga resultat eller dåliga utsikter. Främst Novo gjorde avtryck i portföljen. När sedan mina övriga innehav av svagt negativ utveckling så gäller det att tänka långsiktigt! Två innehav fick lämna portföljen. Resurs har jag suttit med sedan IPO'n och Huntsman rusade 8% på fredagen (och gav mig totalt 30% avkastning på lite mer än en månad). Tillsammans stod de för 3,5% av portföljen och nu gjordes det utrymme för att teckna i Tele2's nyemission.

I swingtradingportföljerna så var det återigen dålig aktivitet (med dock aktivitet). DeGiro-portföljen är än mer fast i Fingerprint och lär inte röra på sig på ett tag (fast med Fingerprint vet man aldrig). Nordnet-portföljen lämnade Volvo lika fort som den kom in och återinvesterades i Alfa Laval. Efter fredagens uppgång i Alfa Laval ser det ut som det snart kan bli avslut igen!

Valet i USA såg ut att vara klart (i mina ögon) men nu ska FBI rota i Hillarys mail igen. Timingen känns något riggad...

Dollar över 9kr hjälper innehaven men gör inte att jag är sugen på att köpa amerikanskt! Däremot som hoppas jag på dollareffekten i mina innehav! Har dock hjälpt väldigt lite så här långt!

Nu tar vi en veckas höstlov. Brukar innebära lite mer börsaktivitet!

Uppstuds

Efter flera veckors svagt lutande utveckling tog sig portföljen i kragen och hämtade tillbaka några procent under veckan som gick. Det var egentligen ingenting speciellt som hände utan generell återhämtning! En minimal slant ramlade in från Dream Office REIT! Portföljen har också varit behjälplig av utvecklingen i USD o EUR (ca 25%). Det känns som det är mer aktuellt att sälja än att köpa i dessa valutorna med tanke på utvecklingen!

I USA verkar Trump ha slutgiltigt gjort bort sig. Tror börsen räknat in såväl Clinton som höjd ränta inom kort. Rapportfloden har börjat och i Sverige är det överlag positivt. Har väl varit lite si och så på andra sidan Atlanten. Helt klart så är det höga förväntningar nu. Ett av mina portföljbolag (Opus) bör dra nytta av valutakursen. Rapport först i mitten på november. I övrigt så har äntligen Tele2 fått lite fart. Kursen börjar närma sig mitt GAV. Funderar på om jag ska kliva ur eller sätta in mer pengar i emissionen (räknar man med tidigare utdelningar så är jag redan hemma).

Även swingtradingportföljerna har haft det hyfsat lugnt. DeGiro-portföljen har fastnat i Fingerprint och hade inte mått så bra vid en realisering idag. Jag är dock inte överdrivet orolig, och dessutom är det inga stora pengar! Nordnet-portföljen har gått in och ut i Opus ett par gånger och ligger nu 43% upp på 3 månader. Är just nu placerad i Volvo i förhoppning om en liten rekyl på fredagens nedgång efter rapport (kan bli bu eller bä, men i grunden ett fint bolag).

Jag kom aldrig ur mina positioner i Huntsman, Mr Green m fl, men väntar på rätt tillf'ällen! Numera alltså troligtvis Tele2 aktuell för försäljning också!

Portfölj på sparlåga!

Efter en bra sommar så taktar nu portföljen på samma nivå som i början på augusti (nyinvesteringar borträknade). Pga för mycket jobb så har jag missat ett par försäljningstillfällen (haft lite för optimistiska säljordrar inne), men samtidigt så tror jag fortsatt på mina aktier. I en del fall så har jag velat minska innehavet för att balansera om portföljen. Eftersom mitt köp i Lindab var mer eller mindre spontant så lämnade jag i veckan som gick bolaget. Med likviden köpte jag en position i Fingerprint! Huntsman tog sig över 20% utveckling på en månad och detta i kombination med stärkt valutakurs gjorde att jag försökte sälja. Bommade detta och hoppas på fortsatt uppgång. Innehavet i Novo Nordisk har tyngt portföljen. Ska bli spännade att se hur långt ner den kan sjunka. Tror inte jag lägger in mer just nu, men ligger vi kvar och Opus går upp mot 7,50 igen så kanske jag byter! Beroende på den danska källskatten funderar jag på att köpa i USA istället! På försäljningslistan står också Mr Green efter den senaste tidens uppgång. Jag flyttar min stop-loss uppåt hela tiden!

Även swingtrading-portföljerna har haft det kämpigt med få affärer. Portfölj 1 gick in i Opus och kom ur med blotta förskräckelsen. I veckan gick jag in i Fingerprint. Portföljen ligger på sammautveckling som för en månad sedan, dvs drygt 20% upp. Portfölj 2 kom ur Assa lagom till att Engelska skolan skulle noteras. Kan väl diskuteras om IPO är avsett för denna portföljen, men tack för pengarna! Tack vare detta ligger portfölj 2 strax under 40% upp och är just nu fullt likvid.

Den närmaste tiden kommer innebära fortsatt mycket jobb. Hoppas att portföljen kan ändra sin svagt negativa trend! Lite race i de tunga innehaven hade varit trevligt!

Vid sidlinjen!

Man behövde inte vara Einstein för att inse att börsveckan som gick skulle bli volatil. Mycket gick ner, men en del tog sig faktiskt uppåt! Vi lär förmodligen se en nervös vecka nästa vecka också.

Finansmyrans aktivitet var låg. Den lilla likviden som fanns investerades i kemikoncernen Huntsman. Inte världens sexigaste bransch, men då den föll en del så tyckte jag mig se en öppning. Jag köpte samma dag som ex-dividend (dvs jag får inget), men den har annars en yield på 3,4%. Pay-out ratio på 30%, men det är nog sunt med tanke på att de är högt belånade. P/E på strax över 17. För er som inte har en aning om vad bolaget gör så tillverkar de såväl organiska som icke-organiska kemiska produkter. De har kunder i alla olika industrisegment! De har hyfsat stor närvaro i såväl Kina som Brasilien. Två marknader som haft det svårt. Tar det fart finns det absolut tillväxtpotential! Huntsman är ett bolag som flyger under radarn och bör jämföras med drakar som Dow Chemicals och DuPont! Jag kan tänka mig att ligga riktigt lång i dem, men kommer det en snabb justering uppåt är det inte omöjligt att jag tar hem den vinsten!

I de sista självande sekunderna på börsveckan ramlade det in en liten slant från Dream Office REIT.

Annars var det mest "vatten" hela veckan. Novo Nordisk var glädjeämnet, men det mesta annat gick svagt. Mitt sorgebarn Opus drog ner portföljen trots förvärv (om än av såväl mindre, som av teknisk art). Att man tappade marknadsledarpositionen som man haft i en månad i Sverige borde inte påverkat negativt heller, med tanke på att det var ett rejält kliv uppåt med jämfört med samma månad fg år! Jag får nog inse att jag befinner mig i total förnekelse när det gäller Opus! Novo och Opus står för strax under 50% av min portfölj. Egentligen är jag nöjd med båda då jag tror att båda kan ta stora steg uppåt. Frågan är dock hur de påverkas av en turbulent börs!

Slutligen blev det en dyr vecka efter att dagen slutat med inköp av en bättre begagnad bil! Den gamla räckte helt enkelt inte till! Tar sig Toyota ner mot 100-strecket igen så kanske det blir inköp. Ford ligger och taktar ner mot 12, och den är också aktuell!

Strategi, taktik och rövarspel

Hittills i min investerarkarriär så har jag provat olika metoder och modeller. Jag har funnit att det alltid lönat sig att ha en plan och att vara långsiktig. Jag har länge lidit av dåliga positioner från tidiga dagar, men portföljen klättrar mer och mer och varje vecka syns nya ATH. Som de flesta andra hade jag ett dåligt avslut på veckan och det är väl troligt att det rasar mer i början på nästa!

Det var begränsat med affärer föregående vecka (återigen är det jobbet som inkräktar...). I långa portföljen försvann Netflix och EnQuest. Istället kom det in en post Lindab samt rejäl påfyllning av Novo Nordisk. De senaste veckorna har jag äntligen lyckats med min strategi och fyllt på med långsiktiga utdelningsaktier (Novo och Lindab) eller tillväxtaktier (Starbucks).

I swingportföljerna var det inte mycket rörelse. H&M lämnade och portfölj 1 är därmed fullt likvid. Portfölj 2 har fastnat med ASSA Abloy.

Över hela sommaren har jag slukat ekonomibloggar och försökt lära mig mer och mer. Det finns många inspiratörer, men jag har fastnat för Kavastu. Jag har därför ägnat i princip hela helgen till att knacka Excel, halvt om halvt lära mig Visual Basic, och skapa mönster och trender. När det jobbet var klart var det dags att försöka se om det fanns några triggers i graferna och förvånansvärt nog tycker jag att jag kan se detta!

Jag har ännu inte bestämt mig för hur jag ska hantera denna informationen (taktiken), men troligtvis blir det en trigger för att bevaka vissa aktieslag, samt ett "veto" att köpa andra. Kan jag dessutom lära mig att sälja kanske det går att använda till det också...

Håll i hatten, för på måndag är det storm på Stockholmsbörsen...

Säljpsykologi

Ibland undrar man om man är ensam med att ta konstiga beslut och då är det tacksam att läsa andra bloggar. Ett papper som jag gift mig med är Opus. Jag ligger rejält back, men jag har ändå stora förhoppningarna på det. Jag tycker det är undervärderat, det är i en bransch som jag förstår och jag tycker det politiska klimatet är gynnsamt. Jag bestämde mig för att sitta kvar över rapport och det var ju rätt beslut! Frågan är om jag borde sälja nu eftersom det är osannolikt med någon trigger i närtid. Jag skulle eventuellt kunna sälja en del av mitt innehav också. Då sitter det en liten j-l på axeln och viskar att har jag suttit så länge så kan jag sitta lite till. Jag kan ju missa en uppgång.... Det slutar med att jag inte gör någonting.

Samma visa i Paradox. Den steg rejält innan rapport och att logiskt hade varit att sälja av. De nådde dessutom min målkurs. Värderingen är skyhög och jag begriper mig inte på bolaget. Då viskade min kamrat på axeln igen...

Andra papper har jag inga problem att sälja av. Varför är det så svårt ibland...

De två senaste veckorna har inneburit mindre aktivitet då jag börjat jobba igen. Stängde positionerna i Tobii och Mycronic efter att de rusat. Fyllde på lite i Starbucks och köpte in EnQuest igen.

I swingtradingportföljerna byttes det lite aktier. Ut med Betsson och H&M. Sen in med H&M igen samt ASSA Abloy. Ser ut som om båda H&M närmar sig sälj igen! Portfölj 1 nådde 20%-målet på två månader och i skrivande stund har portfölj 2 nått 16% på 1,5 månader. Tror det blir svårt att fortsätta med hög avkastning då jag inte har tid att bevaka börsen på samma sätt längre! Låt oss dock sätta det riktigt långa målet att dubbla insatsen på 12 månader!

I den långa portföljen kan påfyllning i Novo Nordisk bli aktuell. Jag väntar också på lämplig exit i Netflix. Övriga innehav ligger nog stilla om inget dramatiskt inträffar!

Svajigt värre!

Börsen verkar nästan befinna sig på Liseberg. Det går upp och ner utan någon som helst förvarning och logik! Hypade aktier värre än fundamentalt starka, men egentligen går det inte att säga så heller!

På sistone har jag börjat köpa med kort horisont i populära papper och långsiktigt i stabila aktier. Hittills har det varit hyfsat framgångsrikt! Veckan som gått har varit några röda dagar på Stockholmsbörsen. Trots detta slutar portföljen på ATH! Mycket beroende på en bra rapport från Opus. Äntligen börjar några års holmgång ge tillbaka lite! Gillade speciellt den ökade marginalen och nog känns det som om man kan ladda för ett förvärv under hösten...

I övrigt stängde jag EnQuest efter 20% upp på 10 dagar. Hade säljorder inne på Tobii, men satt med ner när den föll snabbt i slutet på veckan. Köpte lite Mycronic när den dippade.

I de två trading/swinging-portföljerna gick jag in i Mycronic och Betsson. Den senare stängdes och byttes mot H&M. Portfölj 1 har därmed 7 dagar på sig att ge 20% avkastning över två månader. Synd att det bara är småpengar!

Novo Nordisk lämnade utdelning i veckan och verkar ha stabiliserat sig i underkant på 310 DKK. Kan inte bestämma mig om jag ska köpa mer av Novo eller Starbucks för den långa portföljen!

Till den långa portföljen gick jag in i kanadensiska Dream Office Real Estate Investment Trust. Att det blev just den berodde på att den föll hårt på en nedskrivning av en fastighet samt att den delar ut månatligen. Osäkert om den kan behålla in höga yield, men det går också rykten om engångsutdelningar då man stuvar om i fastighetsportföljen och ska vara mer offensiva. Detta är säkert en dålig investering, men jag ser det som lite läropengar för att förstå hur REIT's fungerar samt att psykologiskt få in en liten slant varje månad på kontot! Tänk vad lätt det hade varit att vara en robot...

Sommaren är kort, det mesta regnar bort!

Det är väl synd att säga att vädret varit med oss denna sommaren. Trots detta har jag haft en fantastisk lång ledighet (kombinerad semester och pappaledighet). Större delen har spenderats i stugan och där har vi varken TV eller bredband. Och barnen har inte efterfrågat detta heller! Så fort vi är tillbaka i civilisationen så sitter de där bakom olika tekniska maskiner igen.

Börsen har varit positiv och min portfölj har äntligen börjat bete sig som jag önskar. Lång väg kvar att vandra, men nu har den åtminstone börjat röra på sig. I skrivande stund ligger den strax under 10% för året och har varit på plus sedan halvårsskiftet!

För att komma runt min oförmåga att hålla en långsiktighet i portföljen så har jag öppnat portföljer på både DeGiro och Nordnet. Hade inte tänkt på Nordnet, men så gav de en H&M-aktie som bonus och då var det att tacka och ta emot! Inga stora summor. 5000 kr i varje portfölj med målbild att göra snabba, men många affärer till noll-courtage. På en månad är jag ca 15% plus på båda! Förhoppningen är att jag ska hålla tradingen där och långsiktigheten på Avanza.

Jag är lite orolig för portföljen. Den har gått lite för bra och några innehav som borde stannat kvar har bytts ut! Lite snabba positiva affärer i Netflix och Betsson följdes av avyttringar i ABB och Paradox. Jag har kvar större delen av Paradox-innehavet, men planerar att minska innan rapport. I fredags bytte jag Industrivärden mot Novo Nordisk. Har också köpt in mig på EnQuest och Tobii på deras dippar!

Så, fortsatt kaos i strategin, men det går inte att säga att det har varit fel den senaste månaden. Många bolag känns dyra även om det finns ett positivt momentum i börsen. Funderat lite grann på att köpa Ford. Aktien är ganska volatil, det känns som det måste vara en hel del på gång i bolaget, utdelningen är ok; men (och ett stort MEN), branschen känns inte kul...

De största av mina innehav har rapportering nu i Augusti. Sällan varit bra att sitta över rapporterna. Får fundera hur jag ska göra!

Halvårssummering

Som alla andra så kollar jag givetvis på resultaten, men det som är stör mig mest är min egen oförmåga att följa min strategi. Denna beror delvis på att en stor del av mitt innehav är "låst" i en förhoppningsaktie (med förlust). Samtidigt går det att hitta ursäkter på allt!

Tittar jag på mina målsättningar som jag satte för ca ett år sedan så är jag ganska långt ifrån två av dem!

Att realisera 1000 kr per kalendervecka har gått över förväntan. Dock mycket behjälpligt av Paradox! Men, alla vinster räknas. Det har också blivit en del realiseringar (både positiva och negativa) när jag flyttat merparten av innehavet från aktiedepå till ISK.

Att nå breakeven senast 2016 lär inte hända. Jag sätter ingen ny målsättning i nuläget utan vi får se hur portföljen utvecklas! Mycket hänger på Opus!

Och inte har jag lärt mig att sälja heller...!

Nåväl, tillbaka till portföljen så har jag hittills räknat in strax över 4000 kr i utdelningar. Detta motsvarar en yield på strax under 2%. Sakta har denna växt, men det måste också erkännas att de utdelande aktierna inte står för tillväxten i portföljen. En överkomlig målsättning för 2017 är att nå 12000 kr. Återigen förutsätter jag att Opus-knuten löses upp!

Halvåret har varit mestadels rött, och precis innan Brexit gick portföljen upp på plus! Efter några röriga dagar så har jag nu legat svart i över en vecka! Den första elementära målsättningen för 2016 är att stanna på svart och slå index!

Ur ett aktieperspektiv så har tradingen naturligtvis hjälpt, men annars är det främst Opus, Paradox och Starbreeze som lyft portföljen. Även om det inte är världens stabilaste bolag så har jag hög förhoppning på dem (och inte passar de i min strategi heller...)

I den långsiktiga portföljen kommer troligtvis Macys och TDC att avvecklas inom kort. Små poster i ABB och SKF har lyfts in.

Någon som hört om Huntsman? En hyfsat stor kemikoncern. Sprang på dem av en slump och gjorde en snabb affär förra veckan. Verkar hyfsat volatil och har en värdebas! Kommer definitivt att följa den. Sålde troligtvis för tidigt, men ville inte sitta över helgen!

Riggat för storm!

I en storm så är det de sämst underhållna fartygen som går under. De som har surrat lasten sämst och som tar de största riskerna för att spara lite tid eller få snabbare intäkter.

Efter att ha varit med i ett par kriser och suttit stilla i båten snurrar nu tankarna kring hur man ska agera imorgon! Ska man gå ur och köpa in billigare eller blir det inte så dramatisk effekt! Det var en klar fördel att Stockholm var stängt i fredags eftersom vi nu har fått en bild av hur omvärlden reagerar. Det har inte varit det riktiga blodflödet. Någonstans har de flesta börserna klarat sig på minus 3-5% än så länge. En del aktier har fallit mer och andra mindre!

Så, utifrån detta förväntar jag mig att Stockholm faller upp emot 5% på måndag. Det finns risk för mer om resten av världen fortsätter att falla! Enskilda aktier kommer att falla mer!

Det är det senaste som gör mig lite vacklande eftersom två av mina aktier rört sig positivt på sistone utan egentlig fundamenta; Opus och Paradox. Dock är det två aktier som båda mår bra av en starkare dollar så långsiktigt är jag inte ett dugg orolig!

Mina ursprungliga tankar var att lämna börsen (gå likvid) innan Brexit, men i takt med upgång och positiva toner sista veckan så har jag legat kvar. Tog mig dock ur Cloetta! Försökte bottenfiska i LyondellBasell,men fick inte napp (och det var tur det eftersom den tappade 5% på fredagen). Har följt den en längre tid och det känns som det är väldigt nära köpläge nu! Ska försöka göra en djupare analys och lägga på bloggen vid tillfälle!

Så, låt oss segla vidare och tro på att vi riggat ordentligt. För det som inte faller imorgon kanske det är läge att sälja och avvakta, men nu är det psykologi och politik på hög nivå!

Vem säljer flytvästar och livbojar! Kanske läge att investera en slant... (OBS ironi)

Förresten, portföljen orkade precis över plus (för året) efter stängning i fredags. Synd att den inte får stanna där, men jag är åtminstone bättre än index (peppar, peppar...)

Ännu en veckas ångest...

Rubriker ska vara dramatiska. Låt oss fortsätta på det temat! Portföljen har varit uppe på svarta siffror ett par gånger den senaste tiden. Efter raset i veckan är jag nu tillbaka cementerad på minus. Enda skillnaden mot tidigare är att jag nu är bättre en index!

Jag har haft en stor del av min portfölj i en vanlig aktiedepå. Detta pga tidigare dåliga investeringar som jag kan realisera mot andra vinster. Eter min vinst med Paradox har jag nu startat en ISK och börjat föra över såväl kapital som aktier. Passar bra eftersom jag retat mig på att "förlora" 30% på utdelningarna på aktiedepån!

Förutom "internaffärer" så har jag gjort en del inköp sista veckan när kurserna fallit. Jag har köpt på mig lite fler Paradox och gått in i Cloetta. Jag bedömer att det finns uppsida främst i Paradox. Cloetta är mer defensiv och kan nog bara gå upp om det kommer ett uppköp! Godis är gott, och varför inte nu när både EM, OS o en sommar står inför dörren!

Netflix har rasat. Jag sålde i tid! Kanske ska gå in igen, men inte förtjust i dollarvärderingen jämfört med för en vecka sedan!

Hej där nere...

Kanske inte helt sanningsenlig rubrik, men faktum är att jag för en gångs skull ligger bättre än index. I två dagar låg portföljen tom på plus i år! Fredagen drog ner mig precis under noll! Inte mycket att skryta om, men en får vara glad för det lilla!

Vad var det då som hände? Paraodox hände. Äntligen fick jag vara med om en IPO som gjorde raketstart och där min tilldelning är ok. Jag tecknade två poster a 300 aktier via Pepins och förutom dippen i fredags så gick den väldigt bra första veckan. Jag tror dock att den har mer att hämta och sitter kvar! Jag teckande pga en intervju som Börspodden gjorde med Spiltans VD för något år sedan! Av bara farten tog också Starbreeze ett kliv. Det känns som om ledningen gör väldigt mycket rätt i den, och även om den är skyhögt värderad så tror jag på mer för denna också. Portföljen är därmed väldigt tung på dataspelbolags!

Jag avyttrade Netflix på dippen neråt igår. Kände att posten var för liten och att även om tjänsten är lysande så finns det mörka moln. Valde också att sälja av en liten post av Macys efter deras rekyl uppåt. Snart utdelning och sen får vi se vad som händer. Gårdagens jobbsiffror är väl inte optimala för aktien, å andra sidan är en sjunkande dollarkurs det!

Nu tar vi långhelg! Ha det bra där ute!

Mina spekulativa positioner

Så var det dags för genomgång av de spekulativa positionerna. När jag tittar närmare på dem så är det väldigt få som egentligen är spekulativa, de flesta är snarare av arten förhastade beslut eller surdegar från förr.

Endomines (surdeg)
Guldgruva i Finland, bra ledning och bra fundamenta. Vad kunde gå fel? Ja, så här i efterhand, precis allting! Dubbla läropengar! Läropeng 1; ge f-n i prospekteringsbolag! Läropeng 2: det finns en anledning till att en kniv faller neråt. Ge f-n i att försöka fånga den om (om det inte finns "riktig" substans bakom)

Etrion (spekulation)
Solenergi. Vad kunde gå fel? Tja, helt fel är det inte ännu! När jag köpte var det aktuellt, politiska subventioner, bra kontrakt och Lundin som garant! Har väl inte gett upp hoppet med denna, men tror nog att de kan komma att bli utköpt från börsen!

Netflix (spekulation)
Köpte på fallande kurs efter senaste rapporten. Den har fallit en del sedan jag köpte, men är nu på väg uppåt. Konkurrenter som ger sig in i samma bransch samt svårt att hålla tillväxten uppe är fundamenta som stör. Har själv börjat använda dem och tycker det är ett bättre alternativ än dyr kabel-TV! Finns även vissa rykten om att de vore en bra "target" för Apple!

Opus (surdeg & spekulation)
Jämfört med dagens börskurs så har jag inget roligt GAV! Detta är det största innehavet i min portfölj och jag har gjort alla fel som finns i boken med denna aktien. Ännu värre, är att jag mot bättre vetande fortsätter att strula med mitt innehav. Man måste dock tillägga att jag har med framgång tradat i aktien också, så helt nattsvart är det inte. Jag tror fortfarande på en uppsida utifrån fundamenta. Ledningens förtroende är dock minimalt på aktiemarknaden och det räcker inte med ett eller ett par bra beslut för att detta ska vända. Psykologi på hög nivå! Säljer jag nu, så erkänner jag att jag misslyckats, och dessutom är jag kanske inte med på uppgången... Suck, jag hör själv hur illa det låter...

Scibase (spekulation)
Precis som jag inte ska ge mig på prospekteringsbolag så ska jag också ge sjutton i forskningsbolag. Positionen är så liten att den inte stör, och den får ligga kvar som en påminnelse (dessutom verkar deras produkt fungera ganska bra - men det har man ju hört förr)

Avtech (spekulation)
Konkurs eller succé? Jag sålde av större delen av mitt innehav, men ligger kvar med en lottsedel! Händer det så händer det!

Enzymatica (spekulation & surdeg)
Började som spekulation och slutar som surdeg. Jag har ingen aning hur detta bolag ska kunna vända. Det enda som kan vända är om de får igenom några forskningsresultat! Finns dock inte på kartan att min investering kan bli positiv!

Fingerprint (spekulation)
Som jag tidigare skrivit om så har jag en handfull aktier för att kunna säga att jag var med på resan. Värdet är högt, och jag har svårt att se vad jag rationellt gör med detta innehavet. Antingen behöver jag köpa mer eller sälja det helt och hållet för att det ska kännas relevant.

Mr Green (spekulation)
Den var het en gång och jag skulle ha sålt av. Nu sitter jag kvar och väntar på nästa rusning (för jag är övertygad att den kommer)

Resurs (spekulation)
Jag var med på IPO'n och fick en liten post. Var på väg att sälja när såväl bra rapport som köprekommendation dök upp. Avvaktar ett tag för att se vart det tar vägen!

Starbreeze (spekulation)
Här har jag varit in och ut ett par gånger. Jag sålde för någon vecka sedan och köpte sen igen när den stigit lite (dvs jag missade en kronas uppgång). I motsats till att fånga fallande knivar så köpte jag när något var hett! Hittills ett väldigt positivt resultat. Det känns som om ledningen gör allting rätt!

Vardia (spekulation)
Har ni hört om fallande kniven förut? Hade jag gjort en vettig analys hade jag stått utanför denna!

Alvesta Glass (spekulation - genom Pepins)
Små glassbolag har haft svårt förr, men jag gillar produkten och den känns relevant i tiden. Tror inte på någon särskild vinst och mest troligt är kanske ett uppköp?

Paradox (spekulation - genom Pepins)
Kommer multipeln någonstans i närheten av Starbreeze så kan det bli bra.

Mina poster på denna listan har lärt mig:
- fånga inga fallande knivar
- snitta inte ner
- undvik forskningsbolag
- undvik prospekteringsbolag
- LÄS PÅ och TA EGNA BESLUT

Varför innehaven?

Min portfölj innehåller bolag som är nyanalyserade samt bolag som funnits kvar och nu existerar som minnen och lärdomar över spekulation utan substans!

I förra inlägget delade jag upp portföljen i två läger, mina långsiktiga strategiska positioner samt spekulativa positioner.

I detta inlägget fokuserar jag på de långsiktiga strategiska positionerna.

Macys
Jag har tittat på detta bolaget ett tag och dessutom gillar jag att shoppa där när jag är i USA. Jag tycker de tilltalar mig som målgrupp, och de har en stor närvaro i USA. Totalt 870 butiker under namnen Macy's, Bloomingdale's och Bluemercury. Man har strax under 200.000 anställda. Aktien har dalat mer än 50% på ett drygt års sikt efter några dåliga kvartal. Man har nu en direktavkastning på över 4% och ett payout ratio på under 50%. Samtidigt som man investerar i E-handel för att hantera den minskade handeln i butikerna så finns det troligtvis planer på att avyttra värden i fastighetsinnehav. Hela retail-industrin i USA har problem just nu. Jag tror att Macys har förutsättningar att komma ur den positivt, men till vilket pris? Trenden just nu är att Amazon tar mer och mer marknadsandelar. Jag kommer att bevaka positionen och kommer att släppa den om det försämras ytterligare.

Starbucks
Varumärke, varumärke, varumärke! Jag gillar Starbucks på så sätt att jag vet att jag alltid får ett hyfsat kaffe var jag än är. Det är givetvis ingen fantastisk upplevelse, men good enough till ett alldeles för högt pris. Det sistnämnda är intressant eftersom det är hyfsat fullt på deras coffee shops! Nyligen köpte man dessutom upp sin franchiser i Japan. Senaste rapporten pekade på sämre tillväxt i jämförbara restauranger. Tillväxten på nya är dock positiv och i synnerhet i Asien är det alltid fullt hos dem. Ur aktieperspektiv kanske det inte är något tillväxtbolag längre. P/E-talet är högt och utdelningen 1,5%. Jag tror dock att tillväxten av såväl omsättning som resultat fortsätter! Blir det dippar så kommer jag att köpa mer!

Archer Daniels Midland
Denna var med i förra inlägget, men är just nu avyttrad. Efter en svag rapport så sålde jag av. Kommer att följa den, men kommer inte att betala mer än P/E 12

H&M
Första svenska bolaget. Vad säger man? Fantastisk tillväxt i såväl antal butiker som e-handel. Jämför man med Macys ovan så säljs H&M-kläder bara i H&M-butiker, så det finns ingen Amazon som pressar marginalerna på deras egna kläder. Nyligen utdelningen och aktien har fallit sedan dess. Det finns dessutom negativa analyser som pekar på ett mycket lägre värde. Jag köper inte mer just nu. Får vi en ny dipp så är detta ett bolag som står högt på prioriteringslistan. Återigen, varumärke är värt en premium!

TDC (Tele Danmark)
Denna började som en långsiktig position, men är i nuläget mer att betrakta som spekulativ. Jag valde mellan Tele2, Telia, Telenor och TDC. TDC var den som först mötte mina kriterier, men ska jag vara ärlig hade jag inte gjort hela analysen. Bolaget har halverat utdelningen för att stärka upp finanserna och arbetar med att få upp lönsamheten. Q1-resultat var över förväntan och aktien har klättrat lite grann den sista tiden. Det har varit en del försök på sammanslagningar/uppköp i branschen, men konkurrensmyndigheterna har sagt nej. Jag bedömer TDC vara ett alternativ för någon som vill bredda sin verksamhet i Europa. Man är starka på en liten marknad i Europa, men kan vara ingångsporten till Skandinavien. Det är kanske bättre att investera här än i obskyra marknader i tredje världen! Välkommen in, Telefonica, T-Mobile, Orange m fl (den som lever får se). För att summera så är jag inte så nöjd med innehavet och hade inte köpt dem idag! Nu behåller jag dem som en liten lottsedel för framtiden!

Tele2
Jag tror på Tele2. Jag har ett högre GAV än dagens kurs och kommer i nuläget inte att köpa mer. De delar ut 7% och analytikerna tycker inte om dem! Tele2 jobbar hårt för att skapa mervärde för sina kunder; kanske inte så mycket för dig och mig, men för deras B2B-kunder. Då snackar vi inte taltrafik, utan fokus ligger på data och internet of things! Bolaget har ett överlevnads-DNA, men visst, hur länge kan man dela ut dubbelt vinsten? Jag är inte gift med Tele2. Blir det ett skutt uppåt innan utdelningen så kliver jag nog ur. Trots allt är det en mogen bransch och det tar tid att ändra intäktsströmmarna!

Industrivärden
Fredrik Lundberg!!! Här tar jag rygg på en av de bästa värdeskaparna på Stockholmsbörsen! Dessa aktierna kommer att vara med länge. Jag bryr mig inte om att analysera bolaget djupare, eftersom bolaget är i förändring och den resan vill jag vara med på!

Hade jag tagit beslut på denna portföljen idag hade den nog sett annorlunda ut. Nu sitter jag på det jag har och det kunde varit sämre!

Nästa inlägg kommer att beröra spekulationsaktierna. Där kunde det sett betydligt bättre ut!

Portföljuppföljning

Har skrivit mycket om transaktioner tidigare, men hur ser det egentligen ut i portföljen just nu. Eftersom jag hatar röda siffror i portföljen har jag en tendens att avyttra kortsiktiga vinster. Tanken är att det går att göra för de spekulativa positionerna, men inte för de långsiktigt strategiska positionerna

Procenten anger positionernas värden.

Långsiktigt strategiska positioner - 41%  (dvs stabila, långsiktiga, vinstutdelande bolag)
Industrivärden (8%) - Positiv avkastning
Macys (4%) - Positiv
Starbucks (5%) - Negativ
Archer Daniels Midland (3%) - Positiv
H&M (8%) - Positiv
TDC (1%) - Negativ
Tele2 (12%) - Negativ

Spekulativa positioner (50%)
Endomines (1%) - Negativ
Etrion (1%) - Negativ
Netflix (4%) - Noll
Opus (30%) - Negativ
Scibase (1%) - Negativ
Avtech (1%) - Negativ
Enzymatica (1%) - Negativ
Fingerprint (2%) - Noll
Mr Green (1%) - Positiv
Starbreeze (5%) - Positiv
Vardia (1%) - Negativ
Zalaris (2%) - Positiv

Likvider 9%

Många av de spekulativa posterna har varit med länge. Opus är min akilleshäl som jag inte vet hur jag ska hantera! Jag har lyckats trada Opus det sista året med hyfsat resultat, men det hjälper inte vikten i portföljen!

Ut ur radioskuggan!

Lite mer än en månad sedan senaste inlägget får väl skyllas på tjänsteresor, sjukdomar och halvtaskiga resultat. Har lyckats knapra en pinne på Index, men ligger fortfarande efter. Ett litet tag i veckan som gick låg jag före, men det varade inte länge.

Under månaden har också Euron och främst dollarn fallit så nu är "amerikat" betydligt mer intressant för mig!

Till affärerna så har jag inte lyckats flytta runt från spekulation, men tycker ändå att det finns en viss tendens även om jag jag två motsägande affärer på slutet (kommer tillbaka till dem).

Strax efter förra inlägget steg Maersk och jag avyttrade till en liten vinst. Jag har sedan i omgångar varit på gång att köpa den igen, men då har den aldrig nått mina önskade kurser. Sålde också av Ericsson till minimal vinst för att få loss pengar till nyemissioner. Först ut var LeoVegas som även den gav minimal vinst. Tyckte mig börja se tendenser i oljan och köpte lite mer EnQuest. Därefter var jag med i Humana och gjorde även där en minimal vinst. Starbreeze gjorde ett ryck och jag sålde till skaplig vinst (har kvar en långsiktig position). EnQuest tog ett litet skutt och jag sålde det senast inköpta innehavet (att det var alldeles för tidigt vet vi idag, men inte är jag bitter för det inte...)! Vid detta tillfället hade jag rätt mycket likvider och investerade en del utomlands. Det blev poster i Macys, Zalaris och Archer Daniels Midland. Sen tog EnQuest ett nytt skutt och jag lyckades avyttra mitt sista innehav till lite vinst (köpta för ett halvår sedan).

Så långt, kändes det mesta analyserat och hyfsat planerat. Veckan som gick var däremot inte alls med mig och jag agerade kortsiktigt och utan större tanke. Opus steg brant och sjönk sen lika djupt. Fast jag inte skulle göra det så utökade jag mitt innehav. Tänkte göra en kort slant när studsen uppåt skulle komma (väntar fortfarande på den). Köpte spekulativt Netflix efter rapport och ligger på noll. Vet inte riktigt vad jag ska göra med den. Egentligen passar den inte i strategin och här var det återigen en studs uppåt som aldrig kom! Sista infallet var att jag köpte Starbucks några minuter innan rapport. Inte världens bästa infall eftersom den föll 5% dagen efter. Starbucks är högt värderad, men jag personligen sätt dem runt om i världen och främst i Kina tror jag på en enorm framgång. Nu mäter man deras resultat lite märkligt, men visst nådde man inte förväntningarna. Jämfört med Netflix så är det dock ett vinstgivande, utdelande bolag, så utifrån det kanske den har en plats!

Jag försökte öka upp i Tele2 efter rapport, men den nådde inte min önskade nivå. Nu försöker jag frigöra kapital för att vara med i Resurs Banks börsintroduktion. Slutligen kommer jag att sälja TR i Enzymatica även om det knappt täcker courtaget. Känns inte som jag vill stoppa in mer pengar i det bolaget!

Jag kommer att avvakta lite utdelningar den närmaste månaden, men tanken är att gå likvid. Jag ser inte fram emot turbulensen när vi börjar närma oss folkomröstningen kring Brexit. Pratat med den del britter och de flesta tror att man till slut lämnar EU!

Obalanserad portfölj

Även om jag lyckats styra om vissa innehav så är portföljen fortfarande tungt viktad mot spekulation. Dessutom ligger många av dessa på minus och då har jag svårt för att avyttra dem! Större delen av portföljen ligger dessutom på en vanlig aktiedepå och jag använder minusaktierna för att kvitta mot positiva försäljningar. Tråkigt dock med många röda resultatrader.

Efter en del holmgång så har en del av innehaven börjat röra sig. Opus klättrade efter en bra fredag åter över femkronan. Jag är väldigt kluven till mitt innehav. Det tar liksom aldrig fart. Samtidigt så tycker jag att det känns som en stabil affärsidé, i synnerhet med en geografisk spridning. Fick hem erbjudande från Dekra med rejäl rabatt för att besiktiga bilen. Är rätt säker på att det är för många aktörer i Sverige! Blir nog tufft för någon och dessutom hade vi ett indraget tillstånd i någon dag för en av aktörerna för någon vecka sedan! Tar vi en krona till kommer jag nog att börja avyttra (med förlust). Maersk har följt med oljan uppåt och nu ligger jag på vinst. Sätter nog en stop-loss för att inte följa med ner om det sjunker igen. Momentumet just nu är dock positivt. Sitter på lite EnQuest också, och de har inte alls följt med uppåt. Kanske nästa vecka.

Sedan förra inlägget har jag avyttrat de flesta av mina Fingerprint. Sålde på 475 och hade inköp på 400. Jag tycker det är ett kul bolag, men just nu vill jag inte låsa mer i spekulationsaktier utan tar hem vinsten. Gör därför en liten investering i Starbreeze också. Det finns mycket triggers framöver och dessutom har den fallit en del sedan toppen!

Sist, men inte minst, det går lite halvknaggligt. Ligger ca 5% efter index och det hämtar jag gärna upp. Men, med ytterligare gas i Opus så är vi där...

Börjar bli mer och mer värde, men med sjunkande värde...

Snacka om motsägande rubrik. Jag har börjat vikta om portföljen från förhoppningsaktier till aktier med ett bakomliggande värde. Kanske har jag därmed tappat mindre än vad jag hade gjort annars, men det är synd att säga att det just nu ger mer värde! Jag försökte tag mig ur några papper, men lyckades inte med alla. Jag kom dock ur Fortum och Fingerprint samt en mindre position i Opus. Samtliga slutade med mindre avkastning! Pengarna återinvesterades bl a i Ericsson och Tele2. Jag fyllde sen på med lite spekulation i Vardia och Fingerprint (med lägre GAV) samt återigen in i Opus. Tyvärr tvekade jag med Maersk och har följt med ner igen!

Läste en intressant artikel i DN om värdeinvestering. Det som får mig att börja tvivla är tiden det tar att bygga upp en portfölj som generar avkastning av dignitet. Jag hade enkelt behövt en hävstång nu för att komma upp i värde. Inget snack om att jag tror på värdeinvestering, men hur balanserar man det hela? Har en del att fundera på!

Tjo vad det var livat i holken i fredags...

Efter en jobbig månad så visade sig börsen från sin bästa sida i fredags. Det var dags för att vårda självförtroendet. Inte för att i princip någon aktie gick dåligt, men rejält svarta siffror är bra för själen!

Redan någon dag tidigare hade Starbreeze glatt och nu blev det ett (tillfälligt!?) slut på kräftgången! Jag har tagit beslut att gå ur så mycket jag bara kan! Det kommer nog att rasa mer och då hade det varit trevligt att vara likvid. Inte för att jag egentligen tycker jag är felplacerad (sånär som Maersk och EnQuest), men för att jaga lite hävstång. Skulle jag mot förmodan ha fel, så har jag ju ändå kvar pengarna! Precis såhär resonerar INTE den värdeinvesterare jag försöker utbilda mig till att vara... Men, så handlar det att komma ur också, och som sagt säljknappen fungerar bara sporadiskt...

Hur går det imorgon? Jag tror det fortsätter upp, men sen vänder det ner igen senare i veckan... Ska kanske köpa trisslotter istället!

H&M rapporterar i veckan. Ska bli spännande. Jag tror på svagare försäljningsutveckling, men bra framtidsutsikter!

Är all förändring bra förändring?

För en värdeinvesterare är en sjunkande börs en möjlighet att köpa kvalitet till lägre priser. Jag ser ännu inte på det på det sättet eftersom jag hatar röda siffror!

Jag tycker också om att göra affärer och då behövs det en börs som rör sig. Att sälja dyrt och köpa billigt. Kanske inte det lättaste när man har begränsat kapital. Eftersom jag dessutom har problem med säljknappen (den fungerar bara när jag har vinst) så slutar det med att jag går ur stigande aktier för tidigt och sitter kvar med sjunkande. Detta gör att portföljvärdet inte riktigt utvecklas som jag vill. Denna bloggen var en metod att försöka förändra detta, men hittills har jag inte varit alltför lyckosam.

Ledighet innebär alltid börsaktivitet för mig, men denna julen har varit ganska lugn. Köpknappen har fungerat bättre än säljknappen. Sist köpte jag på mig Pitney Bowes. Jag har redan lämnat dem efter en 10-procentig uppgång på lika många dagar! Tror att den kommer en dipp igen och kanske jag köper då. Annars har det blivit inköp i H&M samt Industrivärden på dipparna i vecka 1. Kommer börsen att falla ytterligare? Svårt att sia om, men jämfört med för ett halvår sedan har jag viktat om i bolag som har substans och generar avkastning. Jag köpte dessutom en handfull aktier i Fingerprint. Inte för att jag gillar värderingen, men om det blir så bra som många tror framöver kan jag åtminstone säga att jag var med på resan... (att man skulle ha gjort detta för ett år sedan är ju uppenbart nu åtminstone!). Troligtvis hittar jag ett par andra småbolag som jag stoppar in lite växelpengar i, men helst hade jag sett att Opus tar ett par stora steg på sin potentiella resa först!

Så med detta sagt så är jag fullinvesterad just nu, vilket innebär att det finns bara en förändring som är bra just! Heja Kina!