Så var det dags för genomgång av de spekulativa positionerna. När jag tittar närmare på dem så är det väldigt få som egentligen är spekulativa, de flesta är snarare av arten förhastade beslut eller surdegar från förr.
Endomines (surdeg)
Guldgruva i Finland, bra ledning och bra fundamenta. Vad kunde gå fel? Ja, så här i efterhand, precis allting! Dubbla läropengar! Läropeng 1; ge f-n i prospekteringsbolag! Läropeng 2: det finns en anledning till att en kniv faller neråt. Ge f-n i att försöka fånga den om (om det inte finns "riktig" substans bakom)
Etrion (spekulation)
Solenergi. Vad kunde gå fel? Tja, helt fel är det inte ännu! När jag köpte var det aktuellt, politiska subventioner, bra kontrakt och Lundin som garant! Har väl inte gett upp hoppet med denna, men tror nog att de kan komma att bli utköpt från börsen!
Netflix (spekulation)
Köpte på fallande kurs efter senaste rapporten. Den har fallit en del sedan jag köpte, men är nu på väg uppåt. Konkurrenter som ger sig in i samma bransch samt svårt att hålla tillväxten uppe är fundamenta som stör. Har själv börjat använda dem och tycker det är ett bättre alternativ än dyr kabel-TV! Finns även vissa rykten om att de vore en bra "target" för Apple!
Opus (surdeg & spekulation)
Jämfört med dagens börskurs så har jag inget roligt GAV! Detta är det största innehavet i min portfölj och jag har gjort alla fel som finns i boken med denna aktien. Ännu värre, är att jag mot bättre vetande fortsätter att strula med mitt innehav. Man måste dock tillägga att jag har med framgång tradat i aktien också, så helt nattsvart är det inte. Jag tror fortfarande på en uppsida utifrån fundamenta. Ledningens förtroende är dock minimalt på aktiemarknaden och det räcker inte med ett eller ett par bra beslut för att detta ska vända. Psykologi på hög nivå! Säljer jag nu, så erkänner jag att jag misslyckats, och dessutom är jag kanske inte med på uppgången... Suck, jag hör själv hur illa det låter...
Scibase (spekulation)
Precis som jag inte ska ge mig på prospekteringsbolag så ska jag också ge sjutton i forskningsbolag. Positionen är så liten att den inte stör, och den får ligga kvar som en påminnelse (dessutom verkar deras produkt fungera ganska bra - men det har man ju hört förr)
Avtech (spekulation)
Konkurs eller succé? Jag sålde av större delen av mitt innehav, men ligger kvar med en lottsedel! Händer det så händer det!
Enzymatica (spekulation & surdeg)
Började som spekulation och slutar som surdeg. Jag har ingen aning hur detta bolag ska kunna vända. Det enda som kan vända är om de får igenom några forskningsresultat! Finns dock inte på kartan att min investering kan bli positiv!
Fingerprint (spekulation)
Som jag tidigare skrivit om så har jag en handfull aktier för att kunna säga att jag var med på resan. Värdet är högt, och jag har svårt att se vad jag rationellt gör med detta innehavet. Antingen behöver jag köpa mer eller sälja det helt och hållet för att det ska kännas relevant.
Mr Green (spekulation)
Den var het en gång och jag skulle ha sålt av. Nu sitter jag kvar och väntar på nästa rusning (för jag är övertygad att den kommer)
Resurs (spekulation)
Jag var med på IPO'n och fick en liten post. Var på väg att sälja när såväl bra rapport som köprekommendation dök upp. Avvaktar ett tag för att se vart det tar vägen!
Starbreeze (spekulation)
Här har jag varit in och ut ett par gånger. Jag sålde för någon vecka sedan och köpte sen igen när den stigit lite (dvs jag missade en kronas uppgång). I motsats till att fånga fallande knivar så köpte jag när något var hett! Hittills ett väldigt positivt resultat. Det känns som om ledningen gör allting rätt!
Vardia (spekulation)
Har ni hört om fallande kniven förut? Hade jag gjort en vettig analys hade jag stått utanför denna!
Alvesta Glass (spekulation - genom Pepins)
Små glassbolag har haft svårt förr, men jag gillar produkten och den känns relevant i tiden. Tror inte på någon särskild vinst och mest troligt är kanske ett uppköp?
Paradox (spekulation - genom Pepins)
Kommer multipeln någonstans i närheten av Starbreeze så kan det bli bra.
Mina poster på denna listan har lärt mig:
- fånga inga fallande knivar
- snitta inte ner
- undvik forskningsbolag
- undvik prospekteringsbolag
- LÄS PÅ och TA EGNA BESLUT
söndag 22 maj 2016
söndag 15 maj 2016
Varför innehaven?
Min portfölj innehåller bolag som är nyanalyserade samt bolag som funnits kvar och nu existerar som minnen och lärdomar över spekulation utan substans!
I förra inlägget delade jag upp portföljen i två läger, mina långsiktiga strategiska positioner samt spekulativa positioner.
I detta inlägget fokuserar jag på de långsiktiga strategiska positionerna.
Macys
Jag har tittat på detta bolaget ett tag och dessutom gillar jag att shoppa där när jag är i USA. Jag tycker de tilltalar mig som målgrupp, och de har en stor närvaro i USA. Totalt 870 butiker under namnen Macy's, Bloomingdale's och Bluemercury. Man har strax under 200.000 anställda. Aktien har dalat mer än 50% på ett drygt års sikt efter några dåliga kvartal. Man har nu en direktavkastning på över 4% och ett payout ratio på under 50%. Samtidigt som man investerar i E-handel för att hantera den minskade handeln i butikerna så finns det troligtvis planer på att avyttra värden i fastighetsinnehav. Hela retail-industrin i USA har problem just nu. Jag tror att Macys har förutsättningar att komma ur den positivt, men till vilket pris? Trenden just nu är att Amazon tar mer och mer marknadsandelar. Jag kommer att bevaka positionen och kommer att släppa den om det försämras ytterligare.
Starbucks
Varumärke, varumärke, varumärke! Jag gillar Starbucks på så sätt att jag vet att jag alltid får ett hyfsat kaffe var jag än är. Det är givetvis ingen fantastisk upplevelse, men good enough till ett alldeles för högt pris. Det sistnämnda är intressant eftersom det är hyfsat fullt på deras coffee shops! Nyligen köpte man dessutom upp sin franchiser i Japan. Senaste rapporten pekade på sämre tillväxt i jämförbara restauranger. Tillväxten på nya är dock positiv och i synnerhet i Asien är det alltid fullt hos dem. Ur aktieperspektiv kanske det inte är något tillväxtbolag längre. P/E-talet är högt och utdelningen 1,5%. Jag tror dock att tillväxten av såväl omsättning som resultat fortsätter! Blir det dippar så kommer jag att köpa mer!
Archer Daniels Midland
Denna var med i förra inlägget, men är just nu avyttrad. Efter en svag rapport så sålde jag av. Kommer att följa den, men kommer inte att betala mer än P/E 12
H&M
Första svenska bolaget. Vad säger man? Fantastisk tillväxt i såväl antal butiker som e-handel. Jämför man med Macys ovan så säljs H&M-kläder bara i H&M-butiker, så det finns ingen Amazon som pressar marginalerna på deras egna kläder. Nyligen utdelningen och aktien har fallit sedan dess. Det finns dessutom negativa analyser som pekar på ett mycket lägre värde. Jag köper inte mer just nu. Får vi en ny dipp så är detta ett bolag som står högt på prioriteringslistan. Återigen, varumärke är värt en premium!
TDC (Tele Danmark)
Denna började som en långsiktig position, men är i nuläget mer att betrakta som spekulativ. Jag valde mellan Tele2, Telia, Telenor och TDC. TDC var den som först mötte mina kriterier, men ska jag vara ärlig hade jag inte gjort hela analysen. Bolaget har halverat utdelningen för att stärka upp finanserna och arbetar med att få upp lönsamheten. Q1-resultat var över förväntan och aktien har klättrat lite grann den sista tiden. Det har varit en del försök på sammanslagningar/uppköp i branschen, men konkurrensmyndigheterna har sagt nej. Jag bedömer TDC vara ett alternativ för någon som vill bredda sin verksamhet i Europa. Man är starka på en liten marknad i Europa, men kan vara ingångsporten till Skandinavien. Det är kanske bättre att investera här än i obskyra marknader i tredje världen! Välkommen in, Telefonica, T-Mobile, Orange m fl (den som lever får se). För att summera så är jag inte så nöjd med innehavet och hade inte köpt dem idag! Nu behåller jag dem som en liten lottsedel för framtiden!
Tele2
Jag tror på Tele2. Jag har ett högre GAV än dagens kurs och kommer i nuläget inte att köpa mer. De delar ut 7% och analytikerna tycker inte om dem! Tele2 jobbar hårt för att skapa mervärde för sina kunder; kanske inte så mycket för dig och mig, men för deras B2B-kunder. Då snackar vi inte taltrafik, utan fokus ligger på data och internet of things! Bolaget har ett överlevnads-DNA, men visst, hur länge kan man dela ut dubbelt vinsten? Jag är inte gift med Tele2. Blir det ett skutt uppåt innan utdelningen så kliver jag nog ur. Trots allt är det en mogen bransch och det tar tid att ändra intäktsströmmarna!
Industrivärden
Fredrik Lundberg!!! Här tar jag rygg på en av de bästa värdeskaparna på Stockholmsbörsen! Dessa aktierna kommer att vara med länge. Jag bryr mig inte om att analysera bolaget djupare, eftersom bolaget är i förändring och den resan vill jag vara med på!
Hade jag tagit beslut på denna portföljen idag hade den nog sett annorlunda ut. Nu sitter jag på det jag har och det kunde varit sämre!
Nästa inlägg kommer att beröra spekulationsaktierna. Där kunde det sett betydligt bättre ut!
I förra inlägget delade jag upp portföljen i två läger, mina långsiktiga strategiska positioner samt spekulativa positioner.
I detta inlägget fokuserar jag på de långsiktiga strategiska positionerna.
Macys
Jag har tittat på detta bolaget ett tag och dessutom gillar jag att shoppa där när jag är i USA. Jag tycker de tilltalar mig som målgrupp, och de har en stor närvaro i USA. Totalt 870 butiker under namnen Macy's, Bloomingdale's och Bluemercury. Man har strax under 200.000 anställda. Aktien har dalat mer än 50% på ett drygt års sikt efter några dåliga kvartal. Man har nu en direktavkastning på över 4% och ett payout ratio på under 50%. Samtidigt som man investerar i E-handel för att hantera den minskade handeln i butikerna så finns det troligtvis planer på att avyttra värden i fastighetsinnehav. Hela retail-industrin i USA har problem just nu. Jag tror att Macys har förutsättningar att komma ur den positivt, men till vilket pris? Trenden just nu är att Amazon tar mer och mer marknadsandelar. Jag kommer att bevaka positionen och kommer att släppa den om det försämras ytterligare.
Starbucks
Varumärke, varumärke, varumärke! Jag gillar Starbucks på så sätt att jag vet att jag alltid får ett hyfsat kaffe var jag än är. Det är givetvis ingen fantastisk upplevelse, men good enough till ett alldeles för högt pris. Det sistnämnda är intressant eftersom det är hyfsat fullt på deras coffee shops! Nyligen köpte man dessutom upp sin franchiser i Japan. Senaste rapporten pekade på sämre tillväxt i jämförbara restauranger. Tillväxten på nya är dock positiv och i synnerhet i Asien är det alltid fullt hos dem. Ur aktieperspektiv kanske det inte är något tillväxtbolag längre. P/E-talet är högt och utdelningen 1,5%. Jag tror dock att tillväxten av såväl omsättning som resultat fortsätter! Blir det dippar så kommer jag att köpa mer!
Archer Daniels Midland
Denna var med i förra inlägget, men är just nu avyttrad. Efter en svag rapport så sålde jag av. Kommer att följa den, men kommer inte att betala mer än P/E 12
H&M
Första svenska bolaget. Vad säger man? Fantastisk tillväxt i såväl antal butiker som e-handel. Jämför man med Macys ovan så säljs H&M-kläder bara i H&M-butiker, så det finns ingen Amazon som pressar marginalerna på deras egna kläder. Nyligen utdelningen och aktien har fallit sedan dess. Det finns dessutom negativa analyser som pekar på ett mycket lägre värde. Jag köper inte mer just nu. Får vi en ny dipp så är detta ett bolag som står högt på prioriteringslistan. Återigen, varumärke är värt en premium!
TDC (Tele Danmark)
Denna började som en långsiktig position, men är i nuläget mer att betrakta som spekulativ. Jag valde mellan Tele2, Telia, Telenor och TDC. TDC var den som först mötte mina kriterier, men ska jag vara ärlig hade jag inte gjort hela analysen. Bolaget har halverat utdelningen för att stärka upp finanserna och arbetar med att få upp lönsamheten. Q1-resultat var över förväntan och aktien har klättrat lite grann den sista tiden. Det har varit en del försök på sammanslagningar/uppköp i branschen, men konkurrensmyndigheterna har sagt nej. Jag bedömer TDC vara ett alternativ för någon som vill bredda sin verksamhet i Europa. Man är starka på en liten marknad i Europa, men kan vara ingångsporten till Skandinavien. Det är kanske bättre att investera här än i obskyra marknader i tredje världen! Välkommen in, Telefonica, T-Mobile, Orange m fl (den som lever får se). För att summera så är jag inte så nöjd med innehavet och hade inte köpt dem idag! Nu behåller jag dem som en liten lottsedel för framtiden!
Tele2
Jag tror på Tele2. Jag har ett högre GAV än dagens kurs och kommer i nuläget inte att köpa mer. De delar ut 7% och analytikerna tycker inte om dem! Tele2 jobbar hårt för att skapa mervärde för sina kunder; kanske inte så mycket för dig och mig, men för deras B2B-kunder. Då snackar vi inte taltrafik, utan fokus ligger på data och internet of things! Bolaget har ett överlevnads-DNA, men visst, hur länge kan man dela ut dubbelt vinsten? Jag är inte gift med Tele2. Blir det ett skutt uppåt innan utdelningen så kliver jag nog ur. Trots allt är det en mogen bransch och det tar tid att ändra intäktsströmmarna!
Industrivärden
Fredrik Lundberg!!! Här tar jag rygg på en av de bästa värdeskaparna på Stockholmsbörsen! Dessa aktierna kommer att vara med länge. Jag bryr mig inte om att analysera bolaget djupare, eftersom bolaget är i förändring och den resan vill jag vara med på!
Hade jag tagit beslut på denna portföljen idag hade den nog sett annorlunda ut. Nu sitter jag på det jag har och det kunde varit sämre!
Nästa inlägg kommer att beröra spekulationsaktierna. Där kunde det sett betydligt bättre ut!
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)