Som alla andra så kollar jag givetvis på resultaten, men det som är stör mig mest är min egen oförmåga att följa min strategi. Denna beror delvis på att en stor del av mitt innehav är "låst" i en förhoppningsaktie (med förlust). Samtidigt går det att hitta ursäkter på allt!
Tittar jag på mina målsättningar som jag satte för ca ett år sedan så är jag ganska långt ifrån två av dem!
Att realisera 1000 kr per kalendervecka har gått över förväntan. Dock mycket behjälpligt av Paradox! Men, alla vinster räknas. Det har också blivit en del realiseringar (både positiva och negativa) när jag flyttat merparten av innehavet från aktiedepå till ISK.
Att nå breakeven senast 2016 lär inte hända. Jag sätter ingen ny målsättning i nuläget utan vi får se hur portföljen utvecklas! Mycket hänger på Opus!
Och inte har jag lärt mig att sälja heller...!
Nåväl, tillbaka till portföljen så har jag hittills räknat in strax över 4000 kr i utdelningar. Detta motsvarar en yield på strax under 2%. Sakta har denna växt, men det måste också erkännas att de utdelande aktierna inte står för tillväxten i portföljen. En överkomlig målsättning för 2017 är att nå 12000 kr. Återigen förutsätter jag att Opus-knuten löses upp!
Halvåret har varit mestadels rött, och precis innan Brexit gick portföljen upp på plus! Efter några röriga dagar så har jag nu legat svart i över en vecka! Den första elementära målsättningen för 2016 är att stanna på svart och slå index!
Ur ett aktieperspektiv så har tradingen naturligtvis hjälpt, men annars är det främst Opus, Paradox och Starbreeze som lyft portföljen. Även om det inte är världens stabilaste bolag så har jag hög förhoppning på dem (och inte passar de i min strategi heller...)
I den långsiktiga portföljen kommer troligtvis Macys och TDC att avvecklas inom kort. Små poster i ABB och SKF har lyfts in.
Någon som hört om Huntsman? En hyfsat stor kemikoncern. Sprang på dem av en slump och gjorde en snabb affär förra veckan. Verkar hyfsat volatil och har en värdebas! Kommer definitivt att följa den. Sålde troligtvis för tidigt, men ville inte sitta över helgen!
lördag 9 juli 2016
söndag 26 juni 2016
Riggat för storm!
I en storm så är det de sämst underhållna fartygen som går under. De som har surrat lasten sämst och som tar de största riskerna för att spara lite tid eller få snabbare intäkter.
Efter att ha varit med i ett par kriser och suttit stilla i båten snurrar nu tankarna kring hur man ska agera imorgon! Ska man gå ur och köpa in billigare eller blir det inte så dramatisk effekt! Det var en klar fördel att Stockholm var stängt i fredags eftersom vi nu har fått en bild av hur omvärlden reagerar. Det har inte varit det riktiga blodflödet. Någonstans har de flesta börserna klarat sig på minus 3-5% än så länge. En del aktier har fallit mer och andra mindre!
Så, utifrån detta förväntar jag mig att Stockholm faller upp emot 5% på måndag. Det finns risk för mer om resten av världen fortsätter att falla! Enskilda aktier kommer att falla mer!
Det är det senaste som gör mig lite vacklande eftersom två av mina aktier rört sig positivt på sistone utan egentlig fundamenta; Opus och Paradox. Dock är det två aktier som båda mår bra av en starkare dollar så långsiktigt är jag inte ett dugg orolig!
Mina ursprungliga tankar var att lämna börsen (gå likvid) innan Brexit, men i takt med upgång och positiva toner sista veckan så har jag legat kvar. Tog mig dock ur Cloetta! Försökte bottenfiska i LyondellBasell,men fick inte napp (och det var tur det eftersom den tappade 5% på fredagen). Har följt den en längre tid och det känns som det är väldigt nära köpläge nu! Ska försöka göra en djupare analys och lägga på bloggen vid tillfälle!
Så, låt oss segla vidare och tro på att vi riggat ordentligt. För det som inte faller imorgon kanske det är läge att sälja och avvakta, men nu är det psykologi och politik på hög nivå!
Vem säljer flytvästar och livbojar! Kanske läge att investera en slant... (OBS ironi)
Förresten, portföljen orkade precis över plus (för året) efter stängning i fredags. Synd att den inte får stanna där, men jag är åtminstone bättre än index (peppar, peppar...)
Efter att ha varit med i ett par kriser och suttit stilla i båten snurrar nu tankarna kring hur man ska agera imorgon! Ska man gå ur och köpa in billigare eller blir det inte så dramatisk effekt! Det var en klar fördel att Stockholm var stängt i fredags eftersom vi nu har fått en bild av hur omvärlden reagerar. Det har inte varit det riktiga blodflödet. Någonstans har de flesta börserna klarat sig på minus 3-5% än så länge. En del aktier har fallit mer och andra mindre!
Så, utifrån detta förväntar jag mig att Stockholm faller upp emot 5% på måndag. Det finns risk för mer om resten av världen fortsätter att falla! Enskilda aktier kommer att falla mer!
Det är det senaste som gör mig lite vacklande eftersom två av mina aktier rört sig positivt på sistone utan egentlig fundamenta; Opus och Paradox. Dock är det två aktier som båda mår bra av en starkare dollar så långsiktigt är jag inte ett dugg orolig!
Mina ursprungliga tankar var att lämna börsen (gå likvid) innan Brexit, men i takt med upgång och positiva toner sista veckan så har jag legat kvar. Tog mig dock ur Cloetta! Försökte bottenfiska i LyondellBasell,men fick inte napp (och det var tur det eftersom den tappade 5% på fredagen). Har följt den en längre tid och det känns som det är väldigt nära köpläge nu! Ska försöka göra en djupare analys och lägga på bloggen vid tillfälle!
Så, låt oss segla vidare och tro på att vi riggat ordentligt. För det som inte faller imorgon kanske det är läge att sälja och avvakta, men nu är det psykologi och politik på hög nivå!
Vem säljer flytvästar och livbojar! Kanske läge att investera en slant... (OBS ironi)
Förresten, portföljen orkade precis över plus (för året) efter stängning i fredags. Synd att den inte får stanna där, men jag är åtminstone bättre än index (peppar, peppar...)
lördag 11 juni 2016
Ännu en veckas ångest...
Rubriker ska vara dramatiska. Låt oss fortsätta på det temat! Portföljen har varit uppe på svarta siffror ett par gånger den senaste tiden. Efter raset i veckan är jag nu tillbaka cementerad på minus. Enda skillnaden mot tidigare är att jag nu är bättre en index!
Jag har haft en stor del av min portfölj i en vanlig aktiedepå. Detta pga tidigare dåliga investeringar som jag kan realisera mot andra vinster. Eter min vinst med Paradox har jag nu startat en ISK och börjat föra över såväl kapital som aktier. Passar bra eftersom jag retat mig på att "förlora" 30% på utdelningarna på aktiedepån!
Förutom "internaffärer" så har jag gjort en del inköp sista veckan när kurserna fallit. Jag har köpt på mig lite fler Paradox och gått in i Cloetta. Jag bedömer att det finns uppsida främst i Paradox. Cloetta är mer defensiv och kan nog bara gå upp om det kommer ett uppköp! Godis är gott, och varför inte nu när både EM, OS o en sommar står inför dörren!
Netflix har rasat. Jag sålde i tid! Kanske ska gå in igen, men inte förtjust i dollarvärderingen jämfört med för en vecka sedan!
Jag har haft en stor del av min portfölj i en vanlig aktiedepå. Detta pga tidigare dåliga investeringar som jag kan realisera mot andra vinster. Eter min vinst med Paradox har jag nu startat en ISK och börjat föra över såväl kapital som aktier. Passar bra eftersom jag retat mig på att "förlora" 30% på utdelningarna på aktiedepån!
Förutom "internaffärer" så har jag gjort en del inköp sista veckan när kurserna fallit. Jag har köpt på mig lite fler Paradox och gått in i Cloetta. Jag bedömer att det finns uppsida främst i Paradox. Cloetta är mer defensiv och kan nog bara gå upp om det kommer ett uppköp! Godis är gott, och varför inte nu när både EM, OS o en sommar står inför dörren!
Netflix har rasat. Jag sålde i tid! Kanske ska gå in igen, men inte förtjust i dollarvärderingen jämfört med för en vecka sedan!
fredag 3 juni 2016
Hej där nere...
Kanske inte helt sanningsenlig rubrik, men faktum är att jag för en gångs skull ligger bättre än index. I två dagar låg portföljen tom på plus i år! Fredagen drog ner mig precis under noll! Inte mycket att skryta om, men en får vara glad för det lilla!
Vad var det då som hände? Paraodox hände. Äntligen fick jag vara med om en IPO som gjorde raketstart och där min tilldelning är ok. Jag tecknade två poster a 300 aktier via Pepins och förutom dippen i fredags så gick den väldigt bra första veckan. Jag tror dock att den har mer att hämta och sitter kvar! Jag teckande pga en intervju som Börspodden gjorde med Spiltans VD för något år sedan! Av bara farten tog också Starbreeze ett kliv. Det känns som om ledningen gör väldigt mycket rätt i den, och även om den är skyhögt värderad så tror jag på mer för denna också. Portföljen är därmed väldigt tung på dataspelbolags!
Jag avyttrade Netflix på dippen neråt igår. Kände att posten var för liten och att även om tjänsten är lysande så finns det mörka moln. Valde också att sälja av en liten post av Macys efter deras rekyl uppåt. Snart utdelning och sen får vi se vad som händer. Gårdagens jobbsiffror är väl inte optimala för aktien, å andra sidan är en sjunkande dollarkurs det!
Nu tar vi långhelg! Ha det bra där ute!
Vad var det då som hände? Paraodox hände. Äntligen fick jag vara med om en IPO som gjorde raketstart och där min tilldelning är ok. Jag tecknade två poster a 300 aktier via Pepins och förutom dippen i fredags så gick den väldigt bra första veckan. Jag tror dock att den har mer att hämta och sitter kvar! Jag teckande pga en intervju som Börspodden gjorde med Spiltans VD för något år sedan! Av bara farten tog också Starbreeze ett kliv. Det känns som om ledningen gör väldigt mycket rätt i den, och även om den är skyhögt värderad så tror jag på mer för denna också. Portföljen är därmed väldigt tung på dataspelbolags!
Jag avyttrade Netflix på dippen neråt igår. Kände att posten var för liten och att även om tjänsten är lysande så finns det mörka moln. Valde också att sälja av en liten post av Macys efter deras rekyl uppåt. Snart utdelning och sen får vi se vad som händer. Gårdagens jobbsiffror är väl inte optimala för aktien, å andra sidan är en sjunkande dollarkurs det!
Nu tar vi långhelg! Ha det bra där ute!
söndag 22 maj 2016
Mina spekulativa positioner
Så var det dags för genomgång av de spekulativa positionerna. När jag tittar närmare på dem så är det väldigt få som egentligen är spekulativa, de flesta är snarare av arten förhastade beslut eller surdegar från förr.
Endomines (surdeg)
Guldgruva i Finland, bra ledning och bra fundamenta. Vad kunde gå fel? Ja, så här i efterhand, precis allting! Dubbla läropengar! Läropeng 1; ge f-n i prospekteringsbolag! Läropeng 2: det finns en anledning till att en kniv faller neråt. Ge f-n i att försöka fånga den om (om det inte finns "riktig" substans bakom)
Etrion (spekulation)
Solenergi. Vad kunde gå fel? Tja, helt fel är det inte ännu! När jag köpte var det aktuellt, politiska subventioner, bra kontrakt och Lundin som garant! Har väl inte gett upp hoppet med denna, men tror nog att de kan komma att bli utköpt från börsen!
Netflix (spekulation)
Köpte på fallande kurs efter senaste rapporten. Den har fallit en del sedan jag köpte, men är nu på väg uppåt. Konkurrenter som ger sig in i samma bransch samt svårt att hålla tillväxten uppe är fundamenta som stör. Har själv börjat använda dem och tycker det är ett bättre alternativ än dyr kabel-TV! Finns även vissa rykten om att de vore en bra "target" för Apple!
Opus (surdeg & spekulation)
Jämfört med dagens börskurs så har jag inget roligt GAV! Detta är det största innehavet i min portfölj och jag har gjort alla fel som finns i boken med denna aktien. Ännu värre, är att jag mot bättre vetande fortsätter att strula med mitt innehav. Man måste dock tillägga att jag har med framgång tradat i aktien också, så helt nattsvart är det inte. Jag tror fortfarande på en uppsida utifrån fundamenta. Ledningens förtroende är dock minimalt på aktiemarknaden och det räcker inte med ett eller ett par bra beslut för att detta ska vända. Psykologi på hög nivå! Säljer jag nu, så erkänner jag att jag misslyckats, och dessutom är jag kanske inte med på uppgången... Suck, jag hör själv hur illa det låter...
Scibase (spekulation)
Precis som jag inte ska ge mig på prospekteringsbolag så ska jag också ge sjutton i forskningsbolag. Positionen är så liten att den inte stör, och den får ligga kvar som en påminnelse (dessutom verkar deras produkt fungera ganska bra - men det har man ju hört förr)
Avtech (spekulation)
Konkurs eller succé? Jag sålde av större delen av mitt innehav, men ligger kvar med en lottsedel! Händer det så händer det!
Enzymatica (spekulation & surdeg)
Började som spekulation och slutar som surdeg. Jag har ingen aning hur detta bolag ska kunna vända. Det enda som kan vända är om de får igenom några forskningsresultat! Finns dock inte på kartan att min investering kan bli positiv!
Fingerprint (spekulation)
Som jag tidigare skrivit om så har jag en handfull aktier för att kunna säga att jag var med på resan. Värdet är högt, och jag har svårt att se vad jag rationellt gör med detta innehavet. Antingen behöver jag köpa mer eller sälja det helt och hållet för att det ska kännas relevant.
Mr Green (spekulation)
Den var het en gång och jag skulle ha sålt av. Nu sitter jag kvar och väntar på nästa rusning (för jag är övertygad att den kommer)
Resurs (spekulation)
Jag var med på IPO'n och fick en liten post. Var på väg att sälja när såväl bra rapport som köprekommendation dök upp. Avvaktar ett tag för att se vart det tar vägen!
Starbreeze (spekulation)
Här har jag varit in och ut ett par gånger. Jag sålde för någon vecka sedan och köpte sen igen när den stigit lite (dvs jag missade en kronas uppgång). I motsats till att fånga fallande knivar så köpte jag när något var hett! Hittills ett väldigt positivt resultat. Det känns som om ledningen gör allting rätt!
Vardia (spekulation)
Har ni hört om fallande kniven förut? Hade jag gjort en vettig analys hade jag stått utanför denna!
Alvesta Glass (spekulation - genom Pepins)
Små glassbolag har haft svårt förr, men jag gillar produkten och den känns relevant i tiden. Tror inte på någon särskild vinst och mest troligt är kanske ett uppköp?
Paradox (spekulation - genom Pepins)
Kommer multipeln någonstans i närheten av Starbreeze så kan det bli bra.
Mina poster på denna listan har lärt mig:
- fånga inga fallande knivar
- snitta inte ner
- undvik forskningsbolag
- undvik prospekteringsbolag
- LÄS PÅ och TA EGNA BESLUT
Endomines (surdeg)
Guldgruva i Finland, bra ledning och bra fundamenta. Vad kunde gå fel? Ja, så här i efterhand, precis allting! Dubbla läropengar! Läropeng 1; ge f-n i prospekteringsbolag! Läropeng 2: det finns en anledning till att en kniv faller neråt. Ge f-n i att försöka fånga den om (om det inte finns "riktig" substans bakom)
Etrion (spekulation)
Solenergi. Vad kunde gå fel? Tja, helt fel är det inte ännu! När jag köpte var det aktuellt, politiska subventioner, bra kontrakt och Lundin som garant! Har väl inte gett upp hoppet med denna, men tror nog att de kan komma att bli utköpt från börsen!
Netflix (spekulation)
Köpte på fallande kurs efter senaste rapporten. Den har fallit en del sedan jag köpte, men är nu på väg uppåt. Konkurrenter som ger sig in i samma bransch samt svårt att hålla tillväxten uppe är fundamenta som stör. Har själv börjat använda dem och tycker det är ett bättre alternativ än dyr kabel-TV! Finns även vissa rykten om att de vore en bra "target" för Apple!
Opus (surdeg & spekulation)
Jämfört med dagens börskurs så har jag inget roligt GAV! Detta är det största innehavet i min portfölj och jag har gjort alla fel som finns i boken med denna aktien. Ännu värre, är att jag mot bättre vetande fortsätter att strula med mitt innehav. Man måste dock tillägga att jag har med framgång tradat i aktien också, så helt nattsvart är det inte. Jag tror fortfarande på en uppsida utifrån fundamenta. Ledningens förtroende är dock minimalt på aktiemarknaden och det räcker inte med ett eller ett par bra beslut för att detta ska vända. Psykologi på hög nivå! Säljer jag nu, så erkänner jag att jag misslyckats, och dessutom är jag kanske inte med på uppgången... Suck, jag hör själv hur illa det låter...
Scibase (spekulation)
Precis som jag inte ska ge mig på prospekteringsbolag så ska jag också ge sjutton i forskningsbolag. Positionen är så liten att den inte stör, och den får ligga kvar som en påminnelse (dessutom verkar deras produkt fungera ganska bra - men det har man ju hört förr)
Avtech (spekulation)
Konkurs eller succé? Jag sålde av större delen av mitt innehav, men ligger kvar med en lottsedel! Händer det så händer det!
Enzymatica (spekulation & surdeg)
Började som spekulation och slutar som surdeg. Jag har ingen aning hur detta bolag ska kunna vända. Det enda som kan vända är om de får igenom några forskningsresultat! Finns dock inte på kartan att min investering kan bli positiv!
Fingerprint (spekulation)
Som jag tidigare skrivit om så har jag en handfull aktier för att kunna säga att jag var med på resan. Värdet är högt, och jag har svårt att se vad jag rationellt gör med detta innehavet. Antingen behöver jag köpa mer eller sälja det helt och hållet för att det ska kännas relevant.
Mr Green (spekulation)
Den var het en gång och jag skulle ha sålt av. Nu sitter jag kvar och väntar på nästa rusning (för jag är övertygad att den kommer)
Resurs (spekulation)
Jag var med på IPO'n och fick en liten post. Var på väg att sälja när såväl bra rapport som köprekommendation dök upp. Avvaktar ett tag för att se vart det tar vägen!
Starbreeze (spekulation)
Här har jag varit in och ut ett par gånger. Jag sålde för någon vecka sedan och köpte sen igen när den stigit lite (dvs jag missade en kronas uppgång). I motsats till att fånga fallande knivar så köpte jag när något var hett! Hittills ett väldigt positivt resultat. Det känns som om ledningen gör allting rätt!
Vardia (spekulation)
Har ni hört om fallande kniven förut? Hade jag gjort en vettig analys hade jag stått utanför denna!
Alvesta Glass (spekulation - genom Pepins)
Små glassbolag har haft svårt förr, men jag gillar produkten och den känns relevant i tiden. Tror inte på någon särskild vinst och mest troligt är kanske ett uppköp?
Paradox (spekulation - genom Pepins)
Kommer multipeln någonstans i närheten av Starbreeze så kan det bli bra.
Mina poster på denna listan har lärt mig:
- fånga inga fallande knivar
- snitta inte ner
- undvik forskningsbolag
- undvik prospekteringsbolag
- LÄS PÅ och TA EGNA BESLUT
söndag 15 maj 2016
Varför innehaven?
Min portfölj innehåller bolag som är nyanalyserade samt bolag som funnits kvar och nu existerar som minnen och lärdomar över spekulation utan substans!
I förra inlägget delade jag upp portföljen i två läger, mina långsiktiga strategiska positioner samt spekulativa positioner.
I detta inlägget fokuserar jag på de långsiktiga strategiska positionerna.
Macys
Jag har tittat på detta bolaget ett tag och dessutom gillar jag att shoppa där när jag är i USA. Jag tycker de tilltalar mig som målgrupp, och de har en stor närvaro i USA. Totalt 870 butiker under namnen Macy's, Bloomingdale's och Bluemercury. Man har strax under 200.000 anställda. Aktien har dalat mer än 50% på ett drygt års sikt efter några dåliga kvartal. Man har nu en direktavkastning på över 4% och ett payout ratio på under 50%. Samtidigt som man investerar i E-handel för att hantera den minskade handeln i butikerna så finns det troligtvis planer på att avyttra värden i fastighetsinnehav. Hela retail-industrin i USA har problem just nu. Jag tror att Macys har förutsättningar att komma ur den positivt, men till vilket pris? Trenden just nu är att Amazon tar mer och mer marknadsandelar. Jag kommer att bevaka positionen och kommer att släppa den om det försämras ytterligare.
Starbucks
Varumärke, varumärke, varumärke! Jag gillar Starbucks på så sätt att jag vet att jag alltid får ett hyfsat kaffe var jag än är. Det är givetvis ingen fantastisk upplevelse, men good enough till ett alldeles för högt pris. Det sistnämnda är intressant eftersom det är hyfsat fullt på deras coffee shops! Nyligen köpte man dessutom upp sin franchiser i Japan. Senaste rapporten pekade på sämre tillväxt i jämförbara restauranger. Tillväxten på nya är dock positiv och i synnerhet i Asien är det alltid fullt hos dem. Ur aktieperspektiv kanske det inte är något tillväxtbolag längre. P/E-talet är högt och utdelningen 1,5%. Jag tror dock att tillväxten av såväl omsättning som resultat fortsätter! Blir det dippar så kommer jag att köpa mer!
Archer Daniels Midland
Denna var med i förra inlägget, men är just nu avyttrad. Efter en svag rapport så sålde jag av. Kommer att följa den, men kommer inte att betala mer än P/E 12
H&M
Första svenska bolaget. Vad säger man? Fantastisk tillväxt i såväl antal butiker som e-handel. Jämför man med Macys ovan så säljs H&M-kläder bara i H&M-butiker, så det finns ingen Amazon som pressar marginalerna på deras egna kläder. Nyligen utdelningen och aktien har fallit sedan dess. Det finns dessutom negativa analyser som pekar på ett mycket lägre värde. Jag köper inte mer just nu. Får vi en ny dipp så är detta ett bolag som står högt på prioriteringslistan. Återigen, varumärke är värt en premium!
TDC (Tele Danmark)
Denna började som en långsiktig position, men är i nuläget mer att betrakta som spekulativ. Jag valde mellan Tele2, Telia, Telenor och TDC. TDC var den som först mötte mina kriterier, men ska jag vara ärlig hade jag inte gjort hela analysen. Bolaget har halverat utdelningen för att stärka upp finanserna och arbetar med att få upp lönsamheten. Q1-resultat var över förväntan och aktien har klättrat lite grann den sista tiden. Det har varit en del försök på sammanslagningar/uppköp i branschen, men konkurrensmyndigheterna har sagt nej. Jag bedömer TDC vara ett alternativ för någon som vill bredda sin verksamhet i Europa. Man är starka på en liten marknad i Europa, men kan vara ingångsporten till Skandinavien. Det är kanske bättre att investera här än i obskyra marknader i tredje världen! Välkommen in, Telefonica, T-Mobile, Orange m fl (den som lever får se). För att summera så är jag inte så nöjd med innehavet och hade inte köpt dem idag! Nu behåller jag dem som en liten lottsedel för framtiden!
Tele2
Jag tror på Tele2. Jag har ett högre GAV än dagens kurs och kommer i nuläget inte att köpa mer. De delar ut 7% och analytikerna tycker inte om dem! Tele2 jobbar hårt för att skapa mervärde för sina kunder; kanske inte så mycket för dig och mig, men för deras B2B-kunder. Då snackar vi inte taltrafik, utan fokus ligger på data och internet of things! Bolaget har ett överlevnads-DNA, men visst, hur länge kan man dela ut dubbelt vinsten? Jag är inte gift med Tele2. Blir det ett skutt uppåt innan utdelningen så kliver jag nog ur. Trots allt är det en mogen bransch och det tar tid att ändra intäktsströmmarna!
Industrivärden
Fredrik Lundberg!!! Här tar jag rygg på en av de bästa värdeskaparna på Stockholmsbörsen! Dessa aktierna kommer att vara med länge. Jag bryr mig inte om att analysera bolaget djupare, eftersom bolaget är i förändring och den resan vill jag vara med på!
Hade jag tagit beslut på denna portföljen idag hade den nog sett annorlunda ut. Nu sitter jag på det jag har och det kunde varit sämre!
Nästa inlägg kommer att beröra spekulationsaktierna. Där kunde det sett betydligt bättre ut!
I förra inlägget delade jag upp portföljen i två läger, mina långsiktiga strategiska positioner samt spekulativa positioner.
I detta inlägget fokuserar jag på de långsiktiga strategiska positionerna.
Macys
Jag har tittat på detta bolaget ett tag och dessutom gillar jag att shoppa där när jag är i USA. Jag tycker de tilltalar mig som målgrupp, och de har en stor närvaro i USA. Totalt 870 butiker under namnen Macy's, Bloomingdale's och Bluemercury. Man har strax under 200.000 anställda. Aktien har dalat mer än 50% på ett drygt års sikt efter några dåliga kvartal. Man har nu en direktavkastning på över 4% och ett payout ratio på under 50%. Samtidigt som man investerar i E-handel för att hantera den minskade handeln i butikerna så finns det troligtvis planer på att avyttra värden i fastighetsinnehav. Hela retail-industrin i USA har problem just nu. Jag tror att Macys har förutsättningar att komma ur den positivt, men till vilket pris? Trenden just nu är att Amazon tar mer och mer marknadsandelar. Jag kommer att bevaka positionen och kommer att släppa den om det försämras ytterligare.
Starbucks
Varumärke, varumärke, varumärke! Jag gillar Starbucks på så sätt att jag vet att jag alltid får ett hyfsat kaffe var jag än är. Det är givetvis ingen fantastisk upplevelse, men good enough till ett alldeles för högt pris. Det sistnämnda är intressant eftersom det är hyfsat fullt på deras coffee shops! Nyligen köpte man dessutom upp sin franchiser i Japan. Senaste rapporten pekade på sämre tillväxt i jämförbara restauranger. Tillväxten på nya är dock positiv och i synnerhet i Asien är det alltid fullt hos dem. Ur aktieperspektiv kanske det inte är något tillväxtbolag längre. P/E-talet är högt och utdelningen 1,5%. Jag tror dock att tillväxten av såväl omsättning som resultat fortsätter! Blir det dippar så kommer jag att köpa mer!
Archer Daniels Midland
Denna var med i förra inlägget, men är just nu avyttrad. Efter en svag rapport så sålde jag av. Kommer att följa den, men kommer inte att betala mer än P/E 12
H&M
Första svenska bolaget. Vad säger man? Fantastisk tillväxt i såväl antal butiker som e-handel. Jämför man med Macys ovan så säljs H&M-kläder bara i H&M-butiker, så det finns ingen Amazon som pressar marginalerna på deras egna kläder. Nyligen utdelningen och aktien har fallit sedan dess. Det finns dessutom negativa analyser som pekar på ett mycket lägre värde. Jag köper inte mer just nu. Får vi en ny dipp så är detta ett bolag som står högt på prioriteringslistan. Återigen, varumärke är värt en premium!
TDC (Tele Danmark)
Denna började som en långsiktig position, men är i nuläget mer att betrakta som spekulativ. Jag valde mellan Tele2, Telia, Telenor och TDC. TDC var den som först mötte mina kriterier, men ska jag vara ärlig hade jag inte gjort hela analysen. Bolaget har halverat utdelningen för att stärka upp finanserna och arbetar med att få upp lönsamheten. Q1-resultat var över förväntan och aktien har klättrat lite grann den sista tiden. Det har varit en del försök på sammanslagningar/uppköp i branschen, men konkurrensmyndigheterna har sagt nej. Jag bedömer TDC vara ett alternativ för någon som vill bredda sin verksamhet i Europa. Man är starka på en liten marknad i Europa, men kan vara ingångsporten till Skandinavien. Det är kanske bättre att investera här än i obskyra marknader i tredje världen! Välkommen in, Telefonica, T-Mobile, Orange m fl (den som lever får se). För att summera så är jag inte så nöjd med innehavet och hade inte köpt dem idag! Nu behåller jag dem som en liten lottsedel för framtiden!
Tele2
Jag tror på Tele2. Jag har ett högre GAV än dagens kurs och kommer i nuläget inte att köpa mer. De delar ut 7% och analytikerna tycker inte om dem! Tele2 jobbar hårt för att skapa mervärde för sina kunder; kanske inte så mycket för dig och mig, men för deras B2B-kunder. Då snackar vi inte taltrafik, utan fokus ligger på data och internet of things! Bolaget har ett överlevnads-DNA, men visst, hur länge kan man dela ut dubbelt vinsten? Jag är inte gift med Tele2. Blir det ett skutt uppåt innan utdelningen så kliver jag nog ur. Trots allt är det en mogen bransch och det tar tid att ändra intäktsströmmarna!
Industrivärden
Fredrik Lundberg!!! Här tar jag rygg på en av de bästa värdeskaparna på Stockholmsbörsen! Dessa aktierna kommer att vara med länge. Jag bryr mig inte om att analysera bolaget djupare, eftersom bolaget är i förändring och den resan vill jag vara med på!
Hade jag tagit beslut på denna portföljen idag hade den nog sett annorlunda ut. Nu sitter jag på det jag har och det kunde varit sämre!
Nästa inlägg kommer att beröra spekulationsaktierna. Där kunde det sett betydligt bättre ut!
söndag 24 april 2016
Portföljuppföljning
Har skrivit mycket om transaktioner tidigare, men hur ser det egentligen ut i portföljen just nu. Eftersom jag hatar röda siffror i portföljen har jag en tendens att avyttra kortsiktiga vinster. Tanken är att det går att göra för de spekulativa positionerna, men inte för de långsiktigt strategiska positionerna
Procenten anger positionernas värden.
Långsiktigt strategiska positioner - 41% (dvs stabila, långsiktiga, vinstutdelande bolag)
Industrivärden (8%) - Positiv avkastning
Macys (4%) - Positiv
Starbucks (5%) - Negativ
Archer Daniels Midland (3%) - Positiv
H&M (8%) - Positiv
TDC (1%) - Negativ
Tele2 (12%) - Negativ
Spekulativa positioner (50%)
Endomines (1%) - Negativ
Etrion (1%) - Negativ
Netflix (4%) - Noll
Opus (30%) - Negativ
Scibase (1%) - Negativ
Avtech (1%) - Negativ
Enzymatica (1%) - Negativ
Fingerprint (2%) - Noll
Mr Green (1%) - Positiv
Starbreeze (5%) - Positiv
Vardia (1%) - Negativ
Zalaris (2%) - Positiv
Likvider 9%
Många av de spekulativa posterna har varit med länge. Opus är min akilleshäl som jag inte vet hur jag ska hantera! Jag har lyckats trada Opus det sista året med hyfsat resultat, men det hjälper inte vikten i portföljen!
Procenten anger positionernas värden.
Långsiktigt strategiska positioner - 41% (dvs stabila, långsiktiga, vinstutdelande bolag)
Industrivärden (8%) - Positiv avkastning
Macys (4%) - Positiv
Starbucks (5%) - Negativ
Archer Daniels Midland (3%) - Positiv
H&M (8%) - Positiv
TDC (1%) - Negativ
Tele2 (12%) - Negativ
Spekulativa positioner (50%)
Endomines (1%) - Negativ
Etrion (1%) - Negativ
Netflix (4%) - Noll
Opus (30%) - Negativ
Scibase (1%) - Negativ
Avtech (1%) - Negativ
Enzymatica (1%) - Negativ
Fingerprint (2%) - Noll
Mr Green (1%) - Positiv
Starbreeze (5%) - Positiv
Vardia (1%) - Negativ
Zalaris (2%) - Positiv
Likvider 9%
Många av de spekulativa posterna har varit med länge. Opus är min akilleshäl som jag inte vet hur jag ska hantera! Jag har lyckats trada Opus det sista året med hyfsat resultat, men det hjälper inte vikten i portföljen!
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)